Bain si avvale di consulenti per vendere un'unità di Proterial

May 18, 2024

Meno di un anno dopo aver concluso l'acquisto per 817 miliardi di yen (5,84 miliardi di dollari) della giapponese Hitachi Metals Ltd., Bain Capital LLC è già al lavoro per sfoltire la piattaforma, ha appreso The Deal.

Il colosso del private equity e del credito sta progettando di scorporare una delle filiali statunitensi di Hitachi Metals, ora nota come Proterial Ltd., hanno riferito tre fonti a conoscenza delle discussioni. L'asta non è ancora iniziata ed è in fase di raccolta e preparazione delle informazioni, hanno riferito le fonti.

Bain ha incaricato KeyBanc Capital Markets di gestire una procedura d'asta per l'unità Proterial che produce tubi in acciaio inossidabile e raccordi per tubi in ghisa, Ward Manufacturing LLC, hanno detto due delle fonti. L'azienda con sede a Blossburg, Pennsylvania, genera circa 35 milioni di dollari di Ebitda, secondo una delle stime di una delle fonti, aggiungendo che non è cresciuta molto negli ultimi anni.

A suo merito, Ward ha tuttavia mantenuto profitti stabili, in parte perché la società è stata in grado di trasferire efficacemente gli aumenti dei prezzi ai clienti durante il recente periodo di rapida inflazione dei costi delle materie prime, hanno spiegato le fonti.

Hitachi ha acquisito Ward nel 1990 e l'azienda ha acquisito Wisconsin Nipple & Fitting Corp. nel 2006 per espandersi nei nippli per tubi saldati, senza saldatura, in ottone e acciaio inossidabile.

Ward probabilmente ha visto investimenti insufficienti negli ultimi anni come parte del più ampio gruppo di imprese Proterial, portando alla decisione di tentare di venderlo a un concorrente o a uno sponsor finanziario con più risorse per far crescere l'attività in mezzo a un'ondata di on-shoring che si è scatenata. interesse per le imprese manifatturiere nordamericane negli ultimi tempi, hanno ipotizzato le fonti di The Deal.

Si prevede che Bain effettuerà un'ulteriore riduzione degli asset all'interno del portafoglio Proterial, anche negli Stati Uniti, hanno aggiunto, dopo aver guidato un consorzio che alla fine ha pagato una somma pari a 7,5 miliardi di dollari per Hitachi Metals. Hitachi Metals America ha accumulato almeno una dozzina di filiali statunitensi attraverso un'espansione decennale.

Bain e i suoi partner hanno concordato nell'aprile 2021 di acquistare la partecipazione del 53% in Hitachi Metals detenuta dal conglomerato giapponese Hitachi Ltd. insieme al 47% degli azionisti di minoranza.

Secondo quanto riferito, le autorità di regolamentazione cinesi hanno ritardato l’accordo fino a settembre, dopodiché Bain ha annunciato di aver chiuso la transazione in ottobre.

Bain ha rifiutato di commentare. Un funzionario di KeyBanc non ha risposto alle richieste di commento sul processo di vendita di Ward.

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